Ramses là gì? Tìm hiểu về hạ tầng thanh khoản thế hệ mới với mô hình x(3,3)

Ramses là một sàn giao dịch phi tập trung và hạ tầng thanh khoản thế hệ mới, kết hợp giữa 2 cơ chế CLMM, DLMM và mô hình x(3,3). Khởi đầu là một giao thức ve(3,3) hàng đầu trên Arbitrum, Ramses đã phát triển thành hệ sinh thái đa chuỗi Ramses X với trung tâm phát hành và vận hành token gốc trên HyperEVM. Hãy cùng Coin68 tìm hiểu chi tiết về mô hình hoạt động, sản phẩm và tiềm năng của Ramses qua bài viết dưới đây.

Ramses là gì? Tìm hiểu về hạ tầng thanh khoản thế hệ mới với mô hình x(3,3) 

Ramses là gì?

Ramses là sàn DEX và hạ tầng thanh khoản thế hệ mới, giải quyết những hạn chế về hiệu quả sử dụng vốn của AMM truyền thống và rào cản khóa vốn của ve(3,3). Nền tảng kết hợp mô hình thanh khoản tập trung (CLMM) và thanh khoản rời rạc (DLMM), giúp tối đa hóa lợi nhuận cho LP và hạn chế trượt giá cho trader.

Ramses là gì?

Sau thành công trên Arbitrum, dự án nâng cấp thành Ramses X, mở rộng hoạt động trên nhiều mạng lưới khác nhau như HyperEVM, Base, Polygon và Robinhood Chain. Trong đó, HyperEVM đóng vai trò là blockchain chính, kết nối thanh khoản xuyên suốt qua chuẩn LayerZero OFT.

Điểm nổi bật của Ramses

Mô hình x(3,3) linh hoạt

Điểm khác biệt của x(3,3) với các mô hình token khác

Khác với mô hình ve(3,3) truyền thống bắt buộc khóa token 1 đến 4 năm, Ramses áp dụng mô hình x(3,3) linh hoạt. Người dùng có thể chuyển đổi RAM sang xRAM theo tỷ lệ 1:1 bất kỳ lúc nào. Giao thức tự động đốt 50% RAM đầu vào và dùng 50% còn lại để bảo chứng quỹ rút vốn, cho phép người nắm giữ xRAM rút ngay về RAM theo tỷ lệ cố định 0,5 RAM/xRAM mà không bị giam vốn.

Kết hợp CLMM và DLMM

Ramses tích hợp song song hai kiến trúc tạo lập thị trường tiên tiến:

• Thanh khoản tập trung (CLMM): Cho phép tập trung vốn theo khoảng giá (price range) cố định,  giúp tối ưu thanh khoản và hỗ trợ các lệnh range orders như chốt lời hay mua limit.
  
  
• Thanh khoản rời rạc (DLMM): Chia nhỏ thanh khoản thành các price bin (đoạn giá) có phí thay đổi theo biến động thị trường và tự động tích lũy phí giao dịch vào quỹ dự trữ, giúp LP tại mỗi price bin gia tăng lợi nhuận mà không tốn thêm chi phí gas.

Cơ chế bảo vệ MEV và chống Reverse-JIT

Tận dụng ưu thế của HyperEVM, Ramses nhúng trực tiếp module MEV backrun để khai thác lợi nhuận chênh lệch giá từ bot MEV, qua đó tạo nguồn vốn mua lại token RAM trên thị trường và đốt. Đồng thời, giải pháp Anti-Sybil timer được áp dụng nhằm ngăn chặn và xử phạt hành vi Reverse-JIT, chiến lược nạp thanh khoản siêu tốc để chiếm dụng lượng emission trong duy nhất một block.

Sản phẩm và tính năng chính của Ramses

Ramses CL

Ramses CL là mô hình AMM thanh khoản tập trung theo khoảng giá, cho phép LP phân bổ vốn trong biên độ giá tùy chọn. Thiết kế này gia tăng độ sâu thị trường, giảm thiểu trượt giá và hỗ trợ lệnh range orders, giúp người dùng thực hiện chiến lược chốt lời hoặc mua limit tự động.

DLMM 

DLMM (Discretized Liquidity Market Maker) chia nhỏ đường cong giá thành nhiều price bin rời rạc với khoảng giá cố định, giúp loại bỏ hoàn toàn trượt giá trong từng bin. Cơ chế phí swap linh hoạt sẽ tự động tăng khi thị trường biến động mạnh nhằm giảm thiểu rủi ro cho LP, đồng thời giảm xuống khi giá ổn định. Đặc biệt, phí giao dịch phát sinh được tự động gộp vào tài sản dự trữ của từng bin, tối ưu chi phí gas cho nhà đầu tư.

AutoVaults

Ramses AutoVaults

AutoVaults cho phép người nắm giữ xRAM ủy thác biểu quyết tự động theo thuật toán. Hệ thống tự động phân bổ phiếu vào các pool có mức sinh lời cao nhất mỗi epoch và chuyển đổi phần thưởng sang token mong muốn như USDC, ETH hoặc RAM.

Cơ chế hoạt động của Ramses

Mô hình hoạt động của Ramses

Hoạt động cốt lõi của Ramses dựa trên việc phân chia phí giao thức và quản lý dòng phát thải RAM hàng tuần:

• Cơ chế chia sẻ phí theo loại pool: Đối với gauged pool (pool nhận emission), toàn bộ 100% phí giao dịch cùng voting incentives sẽ được phân phối cho cử tri bỏ phiếu xRAM cho pool đó. Ngược lại, các ungauged pool (pool không nhận emission) chia 95% phí swap cho LP, 5% còn lại nạp vào quỹ giao thức để thực hiện buyback và đốt token.
  
  
• Lịch trình epoch bình chọn: Mỗi epoch khởi động vào 0 giờ (UTC) thứ Năm hàng tuần. Cử tri xRAM tham gia bỏ phiếu để quyết định hướng phân bổ emission cho từng pool. Khi epoch mới bắt đầu, RAM phát thải được chia cho LP dựa theo tỷ lệ vote, đồng thời phí giao dịch cùng phí hối lộ (bribes) được giải ngân cho cử tri.

Hệ sinh thái token x(3,3) tại Ramses được cấu thành từ ba yếu tố chính:

• RAM: Token quản trị gốc của nền tảng, được phát hành trên HyperEVM và hỗ trợ luân chuyển đa chuỗi qua LayerZero OFT.
  
  
• xRAM: Token biểu quyết không thể chuyển nhượng, cho phép người sở hữu vote điều hướng emission hàng tuần và nhận trọn vẹn 100% phí giao dịch từ gauged pools. Rút vốn trực tiếp sẽ nhận lại 0,5 RAM cho mỗi xRAM.
  
  
• r33 (hyperRAM trên HyperEVM): Giải pháp liquid staking cho xRAM, tự động bình chọn vào các pool tối ưu nhất và liên tục tái đầu tư phí giao dịch cùng hối lộ (bribes) để gia tăng lượng xRAM bảo chứng.

Bên cạnh đó, Ramses còn thiết lập chiến lược giảm phát RAM riêng biệt trên mỗi mạng lưới:

• Trên mạng HyperEVM: Trích doanh thu MEV để thực hiện mua lại (buyback) và đốt token RAM.
  
  
• Trên Robinhood Chain và các mạng lưới khác: Sử dụng một phần phí giao thức trích từ các pool không có thưởng để mua RAM và chuyển trực tiếp vào ví chết.

Đội ngũ phát triển

Ramses Exchange được thành lập năm 2023 bởi hai nhà phát triển ẩn danh là DOG và North. Cả hai là những kỹ sư giàu kinh nghiệm trong thiết kế AMM và kỹ thuật tài chính on-chain. Sau khi đưa Ramses trở thành trụ cột thanh khoản trên Arbitrum, đội ngũ đã mở rộng dự án sang mô hình Ramses X đa chuỗi với trọng tâm mới là HyperEVM.

Nhà đầu tư

Ramses ra mắt theo mô hình fair launch và airdrop cộng đồng, không có các vòng gọi vốn công khai. Dự án phân phối quyền sở hữu cho cộng đồng Arbitrum và cộng đồng Hyperliquid.

Tokenomics

Thông tin token

Tỷ lệ phân bổ token

Token RAM được phân bổ như sau:

• Ramses Community (45%): Dành cho cộng đồng Ramses và người nắm giữ veRAM trên Arbitrum chuyển đổi sang x(3,3).
  
  
• Hyperliquid Community (30%): Mở rộng sang HyperEVM, gồm 20% airdrop NFT và 10% ngân sách khuyến khích thanh khoản.
  
  
• Treasury (23%): Ngân quỹ giao thức dùng để phát triển hệ sinh thái và chi phí vận hành.
  
  
• Protocol-owned Liquidity (2%): Thanh khoản do giao thức sở hữu nhằm đảm bảo độ sâu thị trường ban đầu.

Token use case

Token RAM giữ vai trò cốt lõi trong hệ sinh thái Ramses, được dùng để:

• Chuyển đổi sang xRAM: Đổi RAM lấy xRAM tỷ lệ 1:1 để vote phân bổ emission và nhận 100% phí từ gauged pools.
  
  
• Mint r33/hyperRAM: Tự động hóa biểu quyết và tích lũy lợi suất kép.
  
  
• Phần thưởng phát thải: Thưởng định kỳ cho LP cung cấp thanh khoản trong các gauged pools.

Tổng kết

Trên đây là thông tin tổng quan về dự án Ramses, Coin68 hy vọng bài viết đã mang lại những thông tin hữu ích giúp bạn hiểu rõ hơn về dự án và mô hình hoạt động của Ramses. Chúc bạn có thêm nhiều kiến thức bổ ích!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết mang tính chất cung cấp kiến thức và tổng hợp thông tin công khai về dự án, không phải lời khuyên đầu tư. Coin68 không chịu trách nhiệm với bất kỳ quyết định tài chính nào của bạn.